Die Maske des Pharao

Maske des Pharao: Die Idee

Aktien oder Gold? Welches ist wann das bessere Investment? Durch ihre geringe Korrelation dienen sie in Kombination ideal als Basis für ein harmonisches Portfolio (siehe dazu auch der Artikel zur Diversifizierung). Doch geht da noch mehr? Trader und Autor Jay Kaeppel hat dazu eine Strategie veröffentlicht, die bis ins Jahr 1975 zurück geht. Diese wurde nun meinerseits weiter entwickelt, über die letzten 38 Jahre getestet und letztendlich auf den Namen "Maske des Pharao" getauft.

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Einfache Umsetzung per ETF: +434% seit 2008

Beeindruckende Performance der Pharao PLUS+ Strategie bei Umsetzung mit ETF (Quelle: justETF)

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Maske des Pharao: Die Strategie

Pharao Indikator für den MT4

Um zu entscheiden, welches Investment in den nächsten Monaten das attraktivere ist, wird der historische Verlauf der Performance von Gold und der vom S&P 500 auf Monatsbasis ins Verhältnis gesetzt und mit einem gleitenden Durchschnitt verglichen. Je nachdem ob sich das Verhältnis über oder unter seinem Durchschnitt befindet, ist das Investment in den S&P 500 oder Gold zu bevorzugen. Zur anschaulichen Darstellung dient dabei ein Indikator für den Metatrader 4 (MT4). Zeigt er Gold an, wird spätestens ab Ende des Monats in das Edelmetall investiert. Wechselt er in die blaue Farbe, so wird in den S&P 500 umgeschichtet und vice versa. Praktisch: der Anleger ist in 100% der Zeit investiert und weiß bereits am Anfang eines Monats, ob er am Monatsende aktiv werden muss. Mit der Zeit wechseln sich blaue und goldene Phasen ab - ganz wie auf der Maske des Pharao.

Maske des Pharao: Die Performance

Zur Berechnung der Performance werden die Positionen zum Eröffnungskurs des auf das neue Signal folgenden Monats eröffnet bzw. geschlossen. Dividenden sind nicht berücksichtigt. In der Praxis sind die Kosten abhängig von Bank/Broker, Produkt, Markt und Handelsvolumen und beeinflussen die langfristig real zu erzielende Rendite entscheidend mit. So viel vorab: Eine Umsetzung mittels CFD ist aufgrund der hohen Swap Gebühren mitunter NICHT zielführend!

Maske des Pharao im Praxistest

Performance der Pharao Strategie seit 1985 (Quelle: eigene Auswertung)

Beachtliche Leistung. So lässt sich die Strategie sicher am besten beschreiben. Der Drawdown wird bereits im ersten Schritt erheblich verringert (knapp 30% vs. 49% bei Gold und 56% im S&P 500) und auch die jährliche Rendite kann sich mit über 11% p.a. (vor Kosten) durchaus sehen lassen. Doch da geht sicher noch mehr...

Performance der Pharao PLUS+ Strategie seit 1985 (Quelle: eigene Auswertung)

Durch den Einsatz eines Trendfilters kann der zwischenzeitliche Verlust (Drawdown) nochmals gesenkt werden und liegt nun bei 25%. Beachtlich: Das ist mehr als die Halbierung des Risikos (oder anders gesagt: Verdoppelung der "Sicherheit") gegenüber einem reinen Investment in Aktien oder Gold! Die jährliche Performance liegt auch hier bei 11% (vor Kosten, vor Steuern, ohne Dividenden). Dennoch: auch diese Strategie ist kein Heiliger Gral. Schwächephasen in einem schwierigen Marktumfeld bleiben auch bei dieser Strategie nicht aus (Corona Schock). Hierzu bedarf es einer weiteren Diversifizierung im Portfolio - beispielsweise durch die Beimischung saisonaler Strategien wie der Seasonal PLUS+ Strategie.

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Snapshot	"Maske des Pharao" ETF / ETC Strategie
Handelsansatz	Investition in Gold und/oder den S&P 500
Geeignet für	Rohstoffe (Gold) und Aktien (S&P 500)
Klassifizierung	A (Aktien) und C (Rohstoffe, Gold) - Mehr zum ABC Modell
Strategietyp	Core - Mehr zum Core-Satellite Ansatz
Instrumente	Futures, ETF, (CFD), Commodities
Haltedauer	lang - ein Monat bis mehrere Jahre
Handelsfrequenz	sehr niedrig - ca. zwei Transaktionen (je ein Kauf/Verkauf) pro Jahr
Kostenanalyse	Wenige Transaktionen, mitunter extrem lange Haltedauer. Bei dieser Strategie sind in erster Linie die laufenden Kosten - bei CFDs insbesondere der Swap - zu beachten. Durch die Investition in Gold und/oder den S&P 500 besteht darüber hinaus ggf. ein Währungsrisiko.
Anmerkungen	Durch den großen zeitlichen Vorlauf von dem Auftreten eines Handelssignals bis zu dessen Umsetzung bietet sich ein optimierter Ein- und Ausstieg mittels technischer Analyse an. Dies kann das Ergebnis der Strategie noch weiter verbessern.
Vorteile im PLUS+ Programm	Monatliche Updates zu Status und Signalen; Professionelle Analyse für optimiertes Timing; Ermittlung relevanter Chartmarken für mögliche Ein- und Ausstiege.

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